【什么是经营营运资本】经营营运资本（Operating Working Capital，简称OWC）是衡量企业日常运营所需流动资金的重要指标。它反映了企业在正常经营过程中，为了维持日常运作所需的流动资产与流动负债之间的差额。简单来说，它是企业为支持其短期业务活动而持有的现金、存货和应收账款等流动资产，减去应付账款、应计费用等流动负债后的净额。
经营营运资本的高低直接影响企业的流动性与财务健康状况。如果经营营运资本不足，可能会导致企业无法及时支付供应商或员工工资，进而影响正常运营；反之，若经营营运资本过高，则可能意味着企业资金使用效率不高，存在资源浪费。
一、经营营运资本的组成
| 项目 | 定义 |
| 流动资产 | 包括现金、应收账款、存货等，能够在一年内变现或消耗的资产。 |
| 流动负债 | 包括应付账款、短期借款、应计费用等，需在一年内偿还的债务。 |
| 经营营运资本 | 流动资产 - 流动负债，反映企业维持日常运营所需的净流动资金。 |
二、经营营运资本的作用
1. 确保企业正常运转：通过合理管理经营营运资本，企业可以保证有足够的资金用于采购原材料、支付工资和维护设备等。
2. 提高资金使用效率：优化经营营运资本有助于减少不必要的库存积压或应收账款拖欠，提升资金周转速度。
3. 增强财务稳定性：充足的经营营运资本可以为企业提供应对突发情况的资金保障，降低财务风险。
4. 辅助财务决策：管理层可以通过分析经营营运资本的变化趋势，判断企业的运营效率，并制定相应的改善措施。
三、如何计算经营营运资本？
经营营运资本的计算公式如下：
$$
\text{经营营运资本} = \text{流动资产} - \text{流动负债}
$$
其中：
- 流动资产 = 现金 + 应收账款 + 存货 + 其他短期资产
- 流动负债 = 应付账款 + 应付费用 + 短期借款 + 其他短期负债
四、经营营运资本与现金流的关系
经营营运资本的变化会影响企业的经营活动现金流。例如：
- 如果企业增加了应收账款或存货，但没有相应增加应付账款，那么经营营运资本会增加，从而减少现金流。
- 反之，如果企业加快了应收账款回收或减少了存货，同时延长了应付账款的支付周期，经营营运资本会减少，从而增加现金流。
五、经营营运资本的优化策略
| 策略 | 说明 |
| 加强应收账款管理 | 通过信用政策控制和催收机制，缩短回款周期，提高资金利用率。 |
| 优化库存管理 | 采用JIT（准时制）或ABC分类法，减少库存积压，避免资金占用。 |
| 延长应付账款周期 | 在不影响供应商关系的前提下，适当延长付款时间，增加现金流。 |
| 提高销售效率 | 通过市场推广和客户管理，提升销售额，从而增加流动资产。 |
总结
经营营运资本是企业财务管理中的核心概念之一，它不仅体现了企业的短期偿债能力，也反映了企业的运营效率和资金使用水平。通过对经营营运资本的有效管理和优化，企业可以更好地应对市场变化，提升整体财务表现。理解并掌握这一概念，对于企业管理者和投资者而言都具有重要意义。
